光伏制造规范重磅发布，光储板块迎来布局良机？
元描述： 光伏制造规范文件出台后，市场给出积极回应，光伏、储能板块持续走高。政策端调整将驱动硅料环节结构性出清，需求端方面，欧洲市场有望加购中国产品，印度、东南亚、中东等新兴市场潜力巨大。头部企业现金流优势明显，行业格局有望逐步向好，光伏板块已到极致底部，布局窗口期已开启。
引言： 2024年7月9日，工信部发布了《光伏制造行业规范条件（2024年本）（征求意见稿）》，这份重磅文件对光伏制造项目、企业资质与工艺、能耗等多方面做出规范性要求，引发市场热议。这份文件被视为光伏行业发展的重要里程碑，其影响力将持续发酵，为光伏行业发展指明方向。
光伏制造规范，重塑行业格局
这份规范条件的出台，无疑是给光伏行业发展注入了一针强心剂。它明确提出引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本，这将推动行业向高质量发展迈进。
政策端调整：硅料环节结构性出清
中信建投证券认为，本次政策端调整将有助于驱动硅料环节结构性出清。目前，头部企业凭借现金流优势，以近乎满产的姿态加剧马太效应，而落后产能负担更重，出清预期不断走强。
需求端爆发：新兴市场潜力巨大
目前处于光储平价时代，欧洲为代表的“老市场”有望加购中国产品，而印度、东南亚、中东等新兴市场已经显露潜力。
逆变器需求持续改善
以逆变器为例，受益于新兴市场，该产品市况正持续改善。据海关总署的出口数据，逆变器5月出口数据环比提升。2024年5月国内逆变器实现出口额7.80亿美元，同比下降28.3%，环比增长12.4%。其中，巴基斯坦、印度、巴西5月出口金额同比增速较快，今年以来实现需求持续高增。
储能市场火热，龙头企业交出亮眼成绩
储能方面，龙头企业6月交出漂亮装机数据。特斯拉Q2储能装机规模达9.4GWh，创历史新高，同比增加157%，环比增加132%，验证美国大储高景气。国内招投标市场同样火热，6月招标规模达10.29GWh，同比高增89.5%。
光储板块布局窗口期开启
近期多家机构发布研报，强调光储板块处于布局窗口期。太平洋证券认为，Q2特斯拉储能业务大超预期，光伏底部加速优化。从产业周期看，短期推荐排序为：电力设备、海风、储能、新能源汽车、光伏，长期看光伏已到极致底部。
光伏行业底部已现，投资机会不容错过
1. 极致低价加速去产能，布局窗口期已开启
目前产业链报价底部暂稳，硅片报价反弹情绪渐浓，预计七月上旬将是一个关键时间点，光伏经营盈利最差的阶段就在现在，重视长周期、逆周期布局的窗口期。
2. 各环节竞争格局有望逐步向好
以电池片环节为例，近期中润光能撤回IPO申请，进一步表明短期盈利持续承压和后续产能进化压力；2024H2-2025年电池片格局有望快速重塑。胶膜环节类似，近期祥邦科技创业板终止IPO。
3. 新技术在产业周期底部进步
a）钙钛矿电池稳态效率达26.7%，创下新的世界纪录。
b）耶博格位于亚利桑那州的异质结(HJT)组件厂已经投入生产（2GW）；天合光能量产尺寸HJT电池效率达26.50%。
东吴证券表示，目前光伏多环节新增投产放缓，高成本的落后产能开始进入出清阶段，预计2024Q2淡季盈利见底，龙头韧性更强；逆变器上半年拐点已现，胶膜玻璃龙头成本优势凸显。该机构建议关注逆变器、组件、电池新技术龙头，以及格局稳定的胶膜、玻璃和辅材龙头。
常见问题解答
1. 光伏制造规范对行业有哪些影响？
光伏制造规范将推动行业向高质量发展，引导企业减少单纯扩大产能，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本，促进行业健康有序发展。
2. 光伏行业底部已现，如何判断？
目前产业链报价底部暂稳，硅片报价反弹情绪渐浓，光伏经营盈利最差的阶段就在现在，行业已到极致底部，布局窗口期已开启。
3. 光伏制造规范出台后，哪些细分领域值得关注？
建议关注逆变器、组件、电池新技术龙头，以及格局稳定的胶膜、玻璃和辅材龙头。
4. 光伏行业未来发展趋势如何？
光伏行业未来发展前景广阔，随着技术的进步和政策的支持，光伏发电将成为未来清洁能源的主力军。
5. 光储行业未来发展前景如何？
光储一体化是未来能源发展的重要趋势，预计未来几年光储市场将保持高速增长。
6. 投资光储板块需要注意哪些风险？
光储行业发展仍处于快速发展阶段，政策风险、技术风险、竞争风险等风险因素需要投资者关注。
结论
光伏制造规范的出台，为行业发展指明了方向，也为投资光伏板块提供了新的机会。目前，光伏行业已到极致底部，布局窗口期已开启。建议投资者关注行业龙头企业，把握投资良机。
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